Sinds 1987 reikt AKO jaarlijks de toonaangevende en meest bekende literatuurprijs van Nederland uit: de AKO Literatuurprijs.
In 2005 ging deze prestigieuze prijs naar Jan Siebelink voor zijn roman “Knielen op een bed violen”, gevolgd in 2006 door “De Bekoring” van Hans Munstermann. Beide boeken zijn door het winnen van de AKO Literatuurprijs uitgegroeid tot top-10 bestsellers. In 2007 was A.F.Th. de gelukkige winnaar van de AKO prijs. In 2008 is Doeschka Meijsing de prijswinnares van de AKO Literatuurprijs met het boek “Over de liefde” en in 2009 won Erwin Mortier met het boek Godenslaap. Tijdens de uitreiking in 2010 won David van Reybrouck de prijs met het boek "Congo" en in 2011 was Marente de Moor de gelukkige winnaar.
De prijs staat onder auspiciën van de Stichting Jaarlijkse Literatuurpijs voor Fictie en Non-fictie. De winnaar ontvangt een sculptuur gemaakt door Eugène Peters en een cheque ter waarde van €50.000,-. Dit bedrag is beschikbaar gesteld door de Stichting Jacques de Leeuws. Was de uitreiking voorheen via RTL Boulevard te volgen en later tijdens het programma Pauw & Witteman, nu wordt de winnaar bekendgemaakt in het programma Nieuwsuur, op Nederland 2.